指數期權組合保證金
指數期權支持保證金減免的組合包括：
-
跨價組合
-
馬鞍式組合
-
勒束式組合
-
蝴蝶式跨價組合
-
鷹式跨價組合
-
鐵蝶式跨價組合
-
鐵鷹式跨價組合
-
買入跨期組合
-
買入對角跨價組合
跨期組合保證金的特殊要求
指數期權的空頭跨期組合，包括空頭日歷組合和空頭對角組合。該類跨期組合中包含一個期權合約多頭和一個期權合約空頭。
空頭跨期組合中，多頭合約剩余期限相對更短，空頭合約剩余期限相對更長。當組合內的期權多頭合約到期時，期權空頭合約仍在存續期內。此時，期權空頭的市場風險仍然存在，但卻沒有對應的期權多頭以對沖風險。這意味著，在組合內期權多頭合約到期時，該類組合的風險可能會突然放大。
因此，對於指數期權的空頭跨期組合，moomoo證券(新加坡) 將全部按單腿持倉計算保證金要求。
VIX指數期權組合保證金的特殊要求
市場會根據期權標的價格以及對標的價格的預期來定價。與股票期權和股指期權相比，VIX指數期權，作爲波動率指數期權，風險結構有其特殊性。
VIX指數變動具有突然性和劇烈性
通過對到期日在23至37天之間的不同標普500指數期權的隱含波動率進行加權計算，最終得出30天滾動的隱含波動率指數，即VIX指數。VIX指數實質上是對標準普爾500指數預期波動幅度的度量。
當隱含波動率處於高水平時，VIX數值會相應地提高，且可能達到的值會非常高；當隱含波動率處於低水平時，VIX數值會相應降低，且可能達到的值則會比較低。VIX的這種變動正好衡量了市場情緒，尤其是市場的擔憂情緒，因此VIX指數又被稱爲恐慌指數。
由於VIX指數的編制方法和實際內涵，當市場因爲各種因素的衝擊導致恐慌情緒上升時，VIX指數可能會迅速攀升，即指數水平變動具有突然性和劇烈性。這使得VIX指數相較股票指數，其市場風險更高。
VIX指數期權基於VIX指數期貨定價
股票期權的標的可以交易，股票交易和期權交易之間存在對沖性和可複制性，股票期權基於標的股票價格進行定價。股票指數期權的標的指數不可以交易，但是可以通過成分股對指數進行複制，即可以通過股票交易實現股票指數交易，因此股票指數期權基於標的指數價格進行定價。
VIX是波動率指數，其本身不可以交易，也無法進行複制，主要通過VIX指數期貨來交易VIX指數。因此，VIX指數期權主要基於VIX指數期貨進行定價，只有在臨到期時纔會更受VIX現貨指數價格水平的影響。VIX期貨價格與VIX現貨價格之間存在基差，不同到期期限的VIX指數期貨之間存在跨期價差，這使得VIX期權組合的風險結構與股票指數期權組合的風險結構差異較大。
以日曆組合爲例：
VIX指數期權日曆組合的風險結構要比SPX指數期權日曆組合的風險結構複雜。
基於VIX指數期權風險屬性的特殊性，moomoo證券(新加坡) 將不給予VIX指數期權的組合保證金減免，全部按單腿持倉計算保證金要求。